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Incertezze significative nel mercato dell’acciaio cinese

Il 2025 è iniziato in Asia con incertezze significative nel mercato dell’acciaio. Dopo aver chiuso il 2024 in tono debole, il settore sta affrontando un contesto complesso caratterizzato da tensioni commerciali, minacce di tariffe e politiche protezionistiche che potrebbero condizionare il primo trimestre.

Mentre i partecipanti al mercato monitorano i possibili stimoli economici cinesi e le opportunità di esportazione, emergono segnali contrastanti per il futuro prossimo.

L’Impatto delle Politiche Cinesi e le Dinamiche delle Esportazioni

La Cina, principale produttore mondiale di acciaio, rimane al centro dell’attenzione. Nonostante i tentativi delle autorità di sostenere l’economia attraverso stimoli economici nel settembre 2024, il mercato non ha reagito come previsto.

I margini di produzione dell’acciaio laminato a caldo (HRC) in Cina, dopo aver raggiunto un massimo di 16 mesi a 34,33 dollari/tonnellata (mt) a ottobre, sono rapidamente scesi in territorio negativo, chiudendo dicembre con perdite di 24,55 $/mt.

I prezzi dell’HRC cinese sono crollati di 97 $/mt (-17%) rispetto all’anno precedente, attestandosi a 471 $/mt FOB Cina al 17 gennaio, il valore più basso degli ultimi quattro anni. Nonostante questa flessione, le esportazioni cinesi di HRC rimangono sostenute grazie alla debolezza della domanda interna.

Incertezze significative nel mercato dell’acciaio cinese

Coils Laminati A Caldo HRC Q235B 5.5mm In Magazzino – Shanghai – Cina $/ton – Powered by Commodity Evolution

Tuttavia, nel primo trimestre del 2025, si prevede un rallentamento a causa dei dazi antidumping imposti da importanti mercati di esportazione, come India e Vietnam.

Nuovi Mercati di Esportazione per la Cina

Con le esportazioni verso India e Vietnam sotto pressione, la Cina sta esplorando nuove destinazioni. Il Medio Oriente potrebbe diventare un importante mercato per l’acciaio cinese, anche se dovrà affrontare una forte concorrenza da parte di produttori di India, Giappone e Corea del Sud.

Le esportazioni cinesi di acciaio e beni manifatturieri dovrebbero rimanere solide nella prima metà del 2025, ma l’incertezza legata al commercio globale potrebbe incidere sui risultati nella seconda metà dell’anno.

Il Mercato Indiano: Tra Eccedenze di Scorte e Aspettative di Crescita

L’India, un altro attore chiave nella regione, sta affrontando un rallentamento della domanda interna di acciaio a causa di un eccesso di scorte nella catena di approvvigionamento e di esportazioni stagnanti. A metà dicembre 2024, il governo indiano ha avviato un’indagine di salvaguardia sulle importazioni di prodotti piani in acciaio non legato e legato, alimentando incertezze nel mercato.

Nonostante la visione pessimistica sui prezzi, il mercato nutre speranze per un aumento della spesa governativa sulle infrastrutture, che potrebbe essere annunciato nel bilancio federale il 1° febbraio 2025.

Il Mercato dei Lunghi in Sud-Est Asiatico: Un Rallentamento Diffuso

Nel Sud-Est Asiatico, il commercio di billette ha subito un calo significativo alla fine del 2024. I volumi di contratti conclusi sono diminuiti drasticamente, passando da 136 nel quarto trimestre del 2023 a soli 35 nello stesso periodo del 2024. Anche il numero di offerte registrate è calato, sebbene in misura minore, da 319 a 281.

All’inizio di gennaio 2025, le transazioni sono rimaste limitate, con i produttori cinesi e indonesiani che hanno mantenuto prezzi stabili dopo aver ricevuto ordini per spedizioni di febbraio. Tuttavia, la sostenibilità della domanda rimane incerta, con molti operatori del mercato che attendono un possibile rimbalzo della produzione cinese post-manutenzione.

La Competitività dei Prodotti Asiatici sui Mercati Globali

Al di fuori dell’Asia, l’interesse per i prodotti siderurgici asiatici sembra diminuire. I compratori turchi, ad esempio, trovano le importazioni asiatiche poco competitive rispetto al rottame, considerato un’alternativa a basso rischio. La differenza di prezzo tra il rottame CFR Turchia e le billette CFR Sud-Est Asiatico è aumentata significativamente, passando da 85-90 $/mt di settembre 2024 a circa 120 $/mt a gennaio 2025.

Questa dinamica riflette una più ampia pressione sul mercato turco, aggravata dalla debole domanda europea. Nel frattempo, i produttori asiatici stanno cercando di diversificare ulteriormente le loro esportazioni, con un occhio verso destinazioni meno tradizionali come Egitto e Sud America.

Prezzi del Rottame Ferroso: Una Spirale Discendente

Il mercato asiatico del rottame ferroso ha vissuto una brusca discesa dei prezzi nell’ultimo trimestre del 2024, spinto da offerte competitive sulle billette e da livelli elevati di inventario. Il prezzo del Rottame Di Acciaio Pesante Da Fusione HMS I/II 80:20 CFR – Taiwan da 331 $/mt del 17 ottobre a 297 $/mt del 10 gennaio.

Incertezze significative nel mercato dell’acciaio cinese

Rottame Di Acciaio Pesante Da Fusione HMS I-II 80-20 CFR – Taiwan $/ton – Powered by Commodity Evolution

Questa pressione è stata ulteriormente alimentata da offerte aggressive di billette di origine russa, con prezzi intorno ai 465 $/mt il 10 gennaio 2025. Tuttavia, con l’approssimarsi del Capodanno lunare, si è registrata una leggera ripresa dei prezzi del rottame taiwanese, sostenuta dalle attività di rifornimento.

Incertezze significative nel mercato dell’acciaio cinese

Billette FOB – Russia $/ton – Billette FOB – Russia

Nonostante il lieve aumento dei prezzi del rottame in alcuni mercati, il surplus di venditori rispetto ai compratori, specialmente in Vietnam, continua a mantenere le prospettive sui prezzi sotto pressione, almeno fino alla fine delle festività del Tet.

Nuove Opportunità per il Rottame in India e Bangladesh

Con il rallentamento della domanda di acciaio in alcune aree del Sud-Est asiatico, mercati emergenti come India e Bangladesh stanno attirando l’attenzione dei fornitori di rottame. L’India, in particolare, potrebbe rappresentare un’opportunità significativa nel primo trimestre del 2025, grazie all’aumento dei progetti infrastrutturali previsti dal governo.

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Rottame Ferrosi Triturati CFR ISRI 211 – Bangladesh $/ton – Powered by Commodity Evolution

Parallelamente, in Corea del Sud, alcune acciaierie stanno esplorando il mercato dell’export per il tondo per cemento armato, offrendo il prodotto a 480 $/mt CFR Singapore nella seconda settimana di gennaio 2025. Tuttavia, la competizione rimane feroce e i margini di profitto sottili.

Prospettive per il 2025: Tra Sfide e Opportunità

Guardando al futuro, il 2025 si prospetta come un anno di transizione per il mercato asiatico dell’acciaio. Le principali sfide includono:

  1. Tensioni commerciali globali: Le politiche protezionistiche e i dazi antidumping continuano a esercitare una forte pressione sulle esportazioni asiatiche.
  2. Domanda interna debole: In molti mercati asiatici, la domanda interna rimane stagnante, costringendo i produttori a cercare sbocchi esterni.
  3. Concorrenza internazionale: La Cina, l’India, il Giappone e la Corea del Sud competono ferocemente per conquistare nuovi mercati, specialmente in Medio Oriente, Africa e Sud America.
  4. Transizione verso la sostenibilità: Con una crescente attenzione alle emissioni di carbonio, i produttori di acciaio stanno investendo in tecnologie più pulite, ma ciò comporta costi iniziali elevati.

Tuttavia, non mancano le opportunità:

  • Stimoli economici: Ulteriori politiche di stimolo in Cina o in altri mercati asiatici potrebbero offrire un sostegno alla domanda.
  • Infrastrutture: Gli investimenti governativi, specialmente in India, rappresentano una luce di speranza per il settore.
  • Diversificazione delle esportazioni: L’apertura verso nuovi mercati, come Medio Oriente e Sud America, potrebbe mitigare le perdite in altre aree.

In conclusione, il mercato asiatico dell’acciaio entra nel 2025 tra molte incertezze, ma anche con la possibilità di adattarsi a un panorama in evoluzione. Il settore dovrà affrontare le sfide legate alle tensioni commerciali e alla domanda stagnante, sfruttando al contempo le opportunità derivanti dagli stimoli economici e dagli investimenti infrastrutturali.

La capacità dei produttori asiatici di navigare in questo contesto complesso determinerà il loro successo nei prossimi anni, mentre i mercati globali continuano a evolversi sotto l’influenza di fattori geopolitici, economici e ambientali.